年內首次降息降準，“量增價(jià)降”支持實(shí)體經(jīng)濟
更新時(shí)間：2025/5/9 10:17:10 來(lái)源：新華社
經(jīng)濟頻道
年內首次降息降準來(lái)了！8日，政策利率下調0.1個(gè)百分點(diǎn)落地。一周后，降準0.5個(gè)百分點(diǎn)也將如期而至。降息又降準，充分體現了適度寬松的貨幣政策立場(chǎng)，從總量、價(jià)格、結構等方面發(fā)力，為穩就業(yè)、穩企業(yè)、穩市場(chǎng)、穩預期提供有力支撐。
降息落地 帶動(dòng)企業(yè)居民融資成本下降
8日起，公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購操作利率由此前的1.50%調整為1.40%，下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。
中國人民銀行行長(cháng)潘功勝日前在國新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì )上介紹，下調政策利率0.1個(gè)百分點(diǎn)，預計將帶動(dòng)貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）同步下行約0.1個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，通過(guò)利率自律機制引導，商業(yè)銀行也將相應下調存款利率。
“降息充分體現逆周期調節力度加大�！敝袊裆y行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬表示，通過(guò)利率傳導，實(shí)體經(jīng)濟綜合融資成本將進(jìn)一步下降，鞏固經(jīng)濟基本面。同時(shí)，LPR和存款利率同步下行，有利于保持商業(yè)銀行凈息差的穩定。
今年以來(lái)，我國貸款利率保持在歷史低位。3月份，新發(fā)放企業(yè)貸款加權平均利率約為3.3%，同比下降0.45個(gè)百分點(diǎn)；新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款利率約為3.6%，同比下降0.55個(gè)百分點(diǎn)。
此次下調的不只是政策利率，還有支農支小再貸款利率、住房公積金貸款利率等。這意味著(zhù)企業(yè)和居民融資成本將進(jìn)一步減少，利息負擔會(huì )變輕。
根據中國人民銀行的公告，自5月8日起，下調個(gè)人住房公積金貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)。此次利率調整范圍既包括新發(fā)放的住房公積金貸款，也包括存量住房公積金貸款。
這次下調將帶來(lái)多大影響？業(yè)內人士測算，以金額100萬(wàn)元、貸款期限30年、等額本息方式還款為例，購房人首套個(gè)人住房公積金貸款的總利息支出將減少約4.76萬(wàn)元。
潘功勝表示，個(gè)人住房公積金貸款利率調降后，預計每年將節省居民公積金貸款利息支出超過(guò)200億元，有利于支持居民家庭剛性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌企穩。
全面+定向降準 釋放萬(wàn)億元長(cháng)期資金
自5月15日起，中國人民銀行將下調金融機構存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)（不含已執行5%存款準備金率的金融機構），預計向金融市場(chǎng)提供長(cháng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元。
“這意味著(zhù)金融機構被央行鎖定的錢(qián)減少了，可使用的錢(qián)相應增加了�！睎|方金誠首席宏觀(guān)分析師王青認為，隨著(zhù)中長(cháng)期流動(dòng)性供給增加，短期流動(dòng)性工具的滾動(dòng)續作也將相應減少，有助于降低銀行負債成本，進(jìn)一步加大對實(shí)體經(jīng)濟支持力度。
在全面降準的同時(shí)，中國人民銀行還階段性降低了汽車(chē)金融公司、金融租賃公司的存款準備金率，從目前的5%降至0%。
“按照我們目前的業(yè)務(wù)規模，存款準備金率調降為0%，可釋放出300多萬(wàn)元資金�！苯ㄐ沤鹱夤靖笨偛妹軙�(shū)廣介紹，公司將充分發(fā)揮“融物”特點(diǎn)，不斷提升金融服務(wù)設備更新質(zhì)效，把降準釋放的資金積極投放到裝備制造、新型基礎設施建設、清潔能源等行業(yè)。
潘功勝表示，這兩類(lèi)機構直接面向汽車(chē)消費、設備更新投資等領(lǐng)域提供金融支持，降低存款準備金率后，將有效增強這兩類(lèi)機構面向特定領(lǐng)域的信貸供給能力。
結構性工具發(fā)力 助力挖潛能擴內需
這兩天，下調結構性貨幣政策工具利率的消息，讓蘇州天順新能源科技有限公司財務(wù)總監陳麗娟格外關(guān)注。
“去年我們從工行獲得了近千萬(wàn)元貸款，在科技創(chuàng )新和技術(shù)改造再貸款政策支持下利率低了不少，相當于每年為企業(yè)節省資金成本約10萬(wàn)元，希望今年利用低成本資金進(jìn)一步提升產(chǎn)能、開(kāi)拓市場(chǎng)�！标慃惥暾f(shuō)。
此次降息降準的舉措中，有不少涉及結構性貨幣政策工具，特別是中國人民銀行首次全面下調結構性貨幣政策工具利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，使得專(zhuān)項結構性貨幣政策工具利率普遍降至1.5%。
“結構性降息有利于強化對商業(yè)銀行的政策激勵作用�！蔽髂县斀�(jīng)大學(xué)中國金融研究院副院長(cháng)董青馬說(shuō)，這項舉措每年可節約銀行資金成本約150億元至200億元，進(jìn)一步激勵商業(yè)銀行加強對重大戰略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的信貸投放。
與此同時(shí)，多項再貸款工具的額度進(jìn)一步增加，科技創(chuàng )新和技術(shù)改造再貸款、支農支小再貸款的額度將分別達到8000億元和3萬(wàn)億元；5000億元服務(wù)消費與養老再貸款推出，對前期普惠養老專(zhuān)項再貸款政策進(jìn)一步擴容升級。
董青馬說(shuō)，此次再貸款工具量?jì)r(jià)結合，力度大，支持面廣，使用也更為便利，發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結構雙重功能，有利于推動(dòng)銀行加力支持經(jīng)濟結構轉型。
據悉，截至4月末，存續的結構性貨幣政策工具共9項，存量余額約5.9萬(wàn)億元，占中國人民銀行資產(chǎn)負債表規模的13%。
“結構性貨幣政策工具有助于推動(dòng)解決一些結構性的矛盾和問(wèn)題�！迸斯僬f(shuō)，未來(lái)，根據經(jīng)濟金融運行情況和各項工具使用效果，還可擴大工具規模、完善工具政策要素，或創(chuàng )設新的政策工具。
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年內首次降息降準來(lái)了！8日，政策利率下調0.1個(gè)百分點(diǎn)落地。一周后，降準0.5個(gè)百分點(diǎn)也將如期而至。降息又降準，充分體現了適度寬松的貨幣政策立場(chǎng)，從總量、價(jià)格、結構等方面發(fā)力，為穩就業(yè)、穩企業(yè)、穩市場(chǎng)、穩預期提供有力支撐。
降息落地 帶動(dòng)企業(yè)居民融資成本下降
8日起，公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購操作利率由此前的1.50%調整為1.40%，下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。
中國人民銀行行長(cháng)潘功勝日前在國新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì )上介紹，下調政策利率0.1個(gè)百分點(diǎn)，預計將帶動(dòng)貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）同步下行約0.1個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，通過(guò)利率自律機制引導，商業(yè)銀行也將相應下調存款利率。
“降息充分體現逆周期調節力度加大�！敝袊裆y行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬表示，通過(guò)利率傳導，實(shí)體經(jīng)濟綜合融資成本將進(jìn)一步下降，鞏固經(jīng)濟基本面。同時(shí)，LPR和存款利率同步下行，有利于保持商業(yè)銀行凈息差的穩定。
今年以來(lái)，我國貸款利率保持在歷史低位。3月份，新發(fā)放企業(yè)貸款加權平均利率約為3.3%，同比下降0.45個(gè)百分點(diǎn)；新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款利率約為3.6%，同比下降0.55個(gè)百分點(diǎn)。
此次下調的不只是政策利率，還有支農支小再貸款利率、住房公積金貸款利率等。這意味著(zhù)企業(yè)和居民融資成本將進(jìn)一步減少，利息負擔會(huì )變輕。
根據中國人民銀行的公告，自5月8日起，下調個(gè)人住房公積金貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)。此次利率調整范圍既包括新發(fā)放的住房公積金貸款，也包括存量住房公積金貸款。
這次下調將帶來(lái)多大影響？業(yè)內人士測算，以金額100萬(wàn)元、貸款期限30年、等額本息方式還款為例，購房人首套個(gè)人住房公積金貸款的總利息支出將減少約4.76萬(wàn)元。
潘功勝表示，個(gè)人住房公積金貸款利率調降后，預計每年將節省居民公積金貸款利息支出超過(guò)200億元，有利于支持居民家庭剛性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌企穩。
全面+定向降準 釋放萬(wàn)億元長(cháng)期資金
自5月15日起，中國人民銀行將下調金融機構存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)（不含已執行5%存款準備金率的金融機構），預計向金融市場(chǎng)提供長(cháng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元。
“這意味著(zhù)金融機構被央行鎖定的錢(qián)減少了，可使用的錢(qián)相應增加了�！睎|方金誠首席宏觀(guān)分析師王青認為，隨著(zhù)中長(cháng)期流動(dòng)性供給增加，短期流動(dòng)性工具的滾動(dòng)續作也將相應減少，有助于降低銀行負債成本，進(jìn)一步加大對實(shí)體經(jīng)濟支持力度。
在全面降準的同時(shí)，中國人民銀行還階段性降低了汽車(chē)金融公司、金融租賃公司的存款準備金率，從目前的5%降至0%。
“按照我們目前的業(yè)務(wù)規模，存款準備金率調降為0%，可釋放出300多萬(wàn)元資金�！苯ㄐ沤鹱夤靖笨偛妹軙�(shū)廣介紹，公司將充分發(fā)揮“融物”特點(diǎn)，不斷提升金融服務(wù)設備更新質(zhì)效，把降準釋放的資金積極投放到裝備制造、新型基礎設施建設、清潔能源等行業(yè)。
潘功勝表示，這兩類(lèi)機構直接面向汽車(chē)消費、設備更新投資等領(lǐng)域提供金融支持，降低存款準備金率后，將有效增強這兩類(lèi)機構面向特定領(lǐng)域的信貸供給能力。
結構性工具發(fā)力 助力挖潛能擴內需
這兩天，下調結構性貨幣政策工具利率的消息，讓蘇州天順新能源科技有限公司財務(wù)總監陳麗娟格外關(guān)注。
“去年我們從工行獲得了近千萬(wàn)元貸款，在科技創(chuàng )新和技術(shù)改造再貸款政策支持下利率低了不少，相當于每年為企業(yè)節省資金成本約10萬(wàn)元，希望今年利用低成本資金進(jìn)一步提升產(chǎn)能、開(kāi)拓市場(chǎng)�！标慃惥暾f(shuō)。
此次降息降準的舉措中，有不少涉及結構性貨幣政策工具，特別是中國人民銀行首次全面下調結構性貨幣政策工具利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，使得專(zhuān)項結構性貨幣政策工具利率普遍降至1.5%。
“結構性降息有利于強化對商業(yè)銀行的政策激勵作用�！蔽髂县斀�(jīng)大學(xué)中國金融研究院副院長(cháng)董青馬說(shuō)，這項舉措每年可節約銀行資金成本約150億元至200億元，進(jìn)一步激勵商業(yè)銀行加強對重大戰略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的信貸投放。
與此同時(shí)，多項再貸款工具的額度進(jìn)一步增加，科技創(chuàng )新和技術(shù)改造再貸款、支農支小再貸款的額度將分別達到8000億元和3萬(wàn)億元；5000億元服務(wù)消費與養老再貸款推出，對前期普惠養老專(zhuān)項再貸款政策進(jìn)一步擴容升級。
董青馬說(shuō)，此次再貸款工具量?jì)r(jià)結合，力度大，支持面廣，使用也更為便利，發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結構雙重功能，有利于推動(dòng)銀行加力支持經(jīng)濟結構轉型。
據悉，截至4月末，存續的結構性貨幣政策工具共9項，存量余額約5.9萬(wàn)億元，占中國人民銀行資產(chǎn)負債表規模的13%。
“結構性貨幣政策工具有助于推動(dòng)解決一些結構性的矛盾和問(wèn)題�！迸斯僬f(shuō)，未來(lái)，根據經(jīng)濟金融運行情況和各項工具使用效果，還可擴大工具規模、完善工具政策要素，或創(chuàng )設新的政策工具。
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