金融政策持續用力 貸款利率保持低位——透視7月金融數據
更新時(shí)間：2024/8/14 10:22:32 來(lái)源：新華社CNML文字
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新華社北京8月13日電 題：金融政策持續用力 貸款利率保持低位——透視7月金融數據
新華社記者吳雨、張千千
中國人民銀行13日發(fā)布了7月金融統計數據。在金融總量增長(cháng)整體“減速提質(zhì)”的背景下，當月金融數據有何亮點(diǎn)？信貸資金主要流向了哪些領(lǐng)域？利率調整還有多大空間？
當月貸款增長(cháng)穩定 債券融資增長(cháng)明顯
中國人民銀行當日發(fā)布的金融統計數據顯示，7月末，我國人民幣貸款余額251.11萬(wàn)億元，同比增長(cháng)8.7%；社會(huì )融資規模存量為395.72萬(wàn)億元，同比增長(cháng)8.2%；廣義貨幣（M2）余額303.31萬(wàn)億元，同比增長(cháng)6.3%。
數據顯示，7月新增貸款約2600億元，同比有所回落。對此，中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬認為，7月歷來(lái)是貸款投放的“小月”，加之6月銀行季末信貸沖量明顯，7月的貸款增長(cháng)基本穩定。
記者發(fā)現，7月票據融資增長(cháng)較多。招聯(lián)首席研究員董希淼介紹，表內票據是貸款的組成部分，是實(shí)體經(jīng)濟尤其是中小企業(yè)的重要融資渠道，具有期限短、便利性高、流動(dòng)性好等特性。隨著(zhù)票據利率下行，中小企業(yè)票據融資的成本相應降低，激發(fā)了票據融資需求。
值得關(guān)注的是，7月末社融規模增速回升，金融對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度保持穩固。其中，債券融資相關(guān)數據表現突出。
數據顯示，7月末，我國社會(huì )融資規模存量同比增長(cháng)8.2%，增速比上月末高0.1個(gè)百分點(diǎn)。7月份，企業(yè)債券凈融資約1600億元，同比多約310億元；政府債券凈融資約7000億元，同比多約2900億元。
董希淼認為，在防范化解地方債務(wù)風(fēng)險、城投債務(wù)融資規模整體收縮的背景下，債券融資數據在一定程度上說(shuō)明部分企業(yè)通過(guò)發(fā)債替代了貸款。近期專(zhuān)項債加快發(fā)行，超長(cháng)期特別國債發(fā)行和使用也在加速落地，政府債券凈融資明顯增加，有力支撐社會(huì )融資規模平穩增長(cháng)。
業(yè)內人士表示，今年以來(lái)，在有效信貸需求偏弱的大背景下，社會(huì )融資規模指標增速保持平穩，展現出了一定的韌性，也反映了直接融資與銀行信貸之間存在替代效應。
信貸結構繼續優(yōu)化 盤(pán)活存量資源力度加大
數據顯示，前7個(gè)月，我國企（事）業(yè)單位貸款增加11.13萬(wàn)億元，企業(yè)仍是新增貸款的大頭。其中中長(cháng)期貸款增加8.21萬(wàn)億元，占比超七成。
具體來(lái)看新增貸款投向了哪些領(lǐng)域？一組數據或能給出答案。
7月末，制造業(yè)中長(cháng)期貸款余額同比增長(cháng)16.9%，其中，高技術(shù)制造業(yè)中長(cháng)期貸款余額同比增長(cháng)15.5%；專(zhuān)精特新企業(yè)貸款余額同比增長(cháng)15%，普惠小微貸款余額同比增長(cháng)17%，均高于同期全部貸款增速。
溫彬表示，今年以來(lái)，金融機構圍繞五篇大文章持續發(fā)力，支持重大戰略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的力度保持穩固。這背后不僅得益于金融管理部門(mén)加大引導力度，激勵金融機構優(yōu)化信貸結構，還離不開(kāi)金融機構積極盤(pán)活存量貸款，提高資金使用效率。
“金融機構加大盤(pán)活存量資源力度和治理資金空轉往往不會(huì )體現為貸款余額的增長(cháng)，但金融支持質(zhì)效是明顯提升的�！睖乇蛘f(shuō)，今年以來(lái)，金融機構將低效貸款回收后投放到新動(dòng)能領(lǐng)域，存量貸款的結構明顯優(yōu)化，對經(jīng)濟的支持是實(shí)打實(shí)的。
不容忽視的是，當下有效融資需求仍顯不足，需要指導金融機構挖掘信貸需求，進(jìn)一步支持科技創(chuàng )新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展等新動(dòng)能領(lǐng)域的貸款需求。
董希淼認為，前期一系列政策效果還在逐步顯現，將帶動(dòng)有效需求復蘇回升。未來(lái)經(jīng)濟政策著(zhù)力點(diǎn)將更多轉向惠民生、促消費，有利于創(chuàng )造新的有效融資需求。
貸款利率保持低位 展現政策定力
今年以來(lái)，我國利率水平保持穩中有降態(tài)勢，貸款利率仍保持在歷史低位。
記者從中國人民銀行了解到，7月份，新發(fā)放企業(yè)貸款加權平均利率為3.65%，與上月持平，比上年同期低22個(gè)基點(diǎn)；新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率為3.4%，比上月低9個(gè)基點(diǎn)，比上年同期低68個(gè)基點(diǎn)，均處于歷史低位。
這背后是我國市場(chǎng)化的利率調控機制進(jìn)一步完善。7月22日，中國人民銀行宣布將公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購操作調整為固定利率、數量招標，明確了7天期逆回購操作利率的政策利率地位，逐步理順由短及長(cháng)的利率傳導關(guān)系。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗室主任曾剛表示，當前外部環(huán)境變化帶來(lái)的不利影響增多，美聯(lián)儲降息時(shí)點(diǎn)尚不確定，中美利差仍然較大，跨境資本流動(dòng)和匯率波動(dòng)壓力持續存在。與此同時(shí)，我國商業(yè)銀行面臨的凈息差收窄壓力依然較大。頂住內外部壓力繼續降息，充分展現了貨幣政策以我為主的戰略定力。
7月25日主要商業(yè)銀行再次自主下調存款利率，自2022年9月以來(lái)已累計下調5次。業(yè)內人士測算，調整后活期存款利率將下降約0.05個(gè)百分點(diǎn)，各期限定期存款利率將下降0.1個(gè)至0.2個(gè)百分點(diǎn)。
曾剛認為，近期中國人民銀行推出一系列改革舉措，有利于完善市場(chǎng)化的利率形成和調控機制，利率傳導將更為順暢，有助于提高貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）報價(jià)質(zhì)量，金融支持實(shí)體經(jīng)濟的質(zhì)效將進(jìn)一步提升。
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新華社北京8月13日電 題：金融政策持續用力 貸款利率保持低位——透視7月金融數據
新華社記者吳雨、張千千
中國人民銀行13日發(fā)布了7月金融統計數據。在金融總量增長(cháng)整體“減速提質(zhì)”的背景下，當月金融數據有何亮點(diǎn)？信貸資金主要流向了哪些領(lǐng)域？利率調整還有多大空間？
當月貸款增長(cháng)穩定 債券融資增長(cháng)明顯
中國人民銀行當日發(fā)布的金融統計數據顯示，7月末，我國人民幣貸款余額251.11萬(wàn)億元，同比增長(cháng)8.7%；社會(huì )融資規模存量為395.72萬(wàn)億元，同比增長(cháng)8.2%；廣義貨幣（M2）余額303.31萬(wàn)億元，同比增長(cháng)6.3%。
數據顯示，7月新增貸款約2600億元，同比有所回落。對此，中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬認為，7月歷來(lái)是貸款投放的“小月”，加之6月銀行季末信貸沖量明顯，7月的貸款增長(cháng)基本穩定。
記者發(fā)現，7月票據融資增長(cháng)較多。招聯(lián)首席研究員董希淼介紹，表內票據是貸款的組成部分，是實(shí)體經(jīng)濟尤其是中小企業(yè)的重要融資渠道，具有期限短、便利性高、流動(dòng)性好等特性。隨著(zhù)票據利率下行，中小企業(yè)票據融資的成本相應降低，激發(fā)了票據融資需求。
值得關(guān)注的是，7月末社融規模增速回升，金融對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度保持穩固。其中，債券融資相關(guān)數據表現突出。
數據顯示，7月末，我國社會(huì )融資規模存量同比增長(cháng)8.2%，增速比上月末高0.1個(gè)百分點(diǎn)。7月份，企業(yè)債券凈融資約1600億元，同比多約310億元；政府債券凈融資約7000億元，同比多約2900億元。
董希淼認為，在防范化解地方債務(wù)風(fēng)險、城投債務(wù)融資規模整體收縮的背景下，債券融資數據在一定程度上說(shuō)明部分企業(yè)通過(guò)發(fā)債替代了貸款。近期專(zhuān)項債加快發(fā)行，超長(cháng)期特別國債發(fā)行和使用也在加速落地，政府債券凈融資明顯增加，有力支撐社會(huì )融資規模平穩增長(cháng)。
業(yè)內人士表示，今年以來(lái)，在有效信貸需求偏弱的大背景下，社會(huì )融資規模指標增速保持平穩，展現出了一定的韌性，也反映了直接融資與銀行信貸之間存在替代效應。
信貸結構繼續優(yōu)化 盤(pán)活存量資源力度加大
數據顯示，前7個(gè)月，我國企（事）業(yè)單位貸款增加11.13萬(wàn)億元，企業(yè)仍是新增貸款的大頭。其中中長(cháng)期貸款增加8.21萬(wàn)億元，占比超七成。
具體來(lái)看新增貸款投向了哪些領(lǐng)域？一組數據或能給出答案。
7月末，制造業(yè)中長(cháng)期貸款余額同比增長(cháng)16.9%，其中，高技術(shù)制造業(yè)中長(cháng)期貸款余額同比增長(cháng)15.5%；專(zhuān)精特新企業(yè)貸款余額同比增長(cháng)15%，普惠小微貸款余額同比增長(cháng)17%，均高于同期全部貸款增速。
溫彬表示，今年以來(lái)，金融機構圍繞五篇大文章持續發(fā)力，支持重大戰略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的力度保持穩固。這背后不僅得益于金融管理部門(mén)加大引導力度，激勵金融機構優(yōu)化信貸結構，還離不開(kāi)金融機構積極盤(pán)活存量貸款，提高資金使用效率。
“金融機構加大盤(pán)活存量資源力度和治理資金空轉往往不會(huì )體現為貸款余額的增長(cháng)，但金融支持質(zhì)效是明顯提升的�！睖乇蛘f(shuō)，今年以來(lái)，金融機構將低效貸款回收后投放到新動(dòng)能領(lǐng)域，存量貸款的結構明顯優(yōu)化，對經(jīng)濟的支持是實(shí)打實(shí)的。
不容忽視的是，當下有效融資需求仍顯不足，需要指導金融機構挖掘信貸需求，進(jìn)一步支持科技創(chuàng )新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展等新動(dòng)能領(lǐng)域的貸款需求。
董希淼認為，前期一系列政策效果還在逐步顯現，將帶動(dòng)有效需求復蘇回升。未來(lái)經(jīng)濟政策著(zhù)力點(diǎn)將更多轉向惠民生、促消費，有利于創(chuàng )造新的有效融資需求。
貸款利率保持低位 展現政策定力
今年以來(lái)，我國利率水平保持穩中有降態(tài)勢，貸款利率仍保持在歷史低位。
記者從中國人民銀行了解到，7月份，新發(fā)放企業(yè)貸款加權平均利率為3.65%，與上月持平，比上年同期低22個(gè)基點(diǎn)；新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率為3.4%，比上月低9個(gè)基點(diǎn)，比上年同期低68個(gè)基點(diǎn)，均處于歷史低位。
這背后是我國市場(chǎng)化的利率調控機制進(jìn)一步完善。7月22日，中國人民銀行宣布將公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購操作調整為固定利率、數量招標，明確了7天期逆回購操作利率的政策利率地位，逐步理順由短及長(cháng)的利率傳導關(guān)系。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗室主任曾剛表示，當前外部環(huán)境變化帶來(lái)的不利影響增多，美聯(lián)儲降息時(shí)點(diǎn)尚不確定，中美利差仍然較大，跨境資本流動(dòng)和匯率波動(dòng)壓力持續存在。與此同時(shí)，我國商業(yè)銀行面臨的凈息差收窄壓力依然較大。頂住內外部壓力繼續降息，充分展現了貨幣政策以我為主的戰略定力。
7月25日主要商業(yè)銀行再次自主下調存款利率，自2022年9月以來(lái)已累計下調5次。業(yè)內人士測算，調整后活期存款利率將下降約0.05個(gè)百分點(diǎn)，各期限定期存款利率將下降0.1個(gè)至0.2個(gè)百分點(diǎn)。
曾剛認為，近期中國人民銀行推出一系列改革舉措，有利于完善市場(chǎng)化的利率形成和調控機制，利率傳導將更為順暢，有助于提高貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）報價(jià)質(zhì)量，金融支持實(shí)體經(jīng)濟的質(zhì)效將進(jìn)一步提升。
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